河南省上半年GDP同比增长4.9%至31231.44亿元

2024-03-20 05:30:58 | 来源：深圳茶艺论坛，深圳茶艺行动：邀您一起做公益！。

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“深圳茶艺论坛，深圳茶艺行动：邀您一起做公益！。” 河南省上半年GDP同比增长4.9%至31231.44亿元

转自：上海证券报·中国证券网 7月18日、河南省统计局发布2024年上半年全省经济运行环境，整体经济运行显现稳中有进、延续向好态势。。

深圳茶艺论坛，深圳茶艺行动：邀您一起做公益！。本文心得:

深圳茶艺论坛是一个致力于传承和推广茶文化的社区组织。作为茶文化的爱好者，同时也了解到了一些弱势群体面临的困境，我们深知茶艺对人们身心健康的积极影响。为了回馈社会。希望通过志愿者的力量为社区做出一份贡献，我们发起了深圳茶艺行动。

深圳茶艺论坛是一个热爱茶文化的交流平台、聚集了各个茶艺爱好者和专家。我们相信茶文化不仅是一种传统艺术、更是一种生活方式。通过论坛、提高人们对茶文化的认识和理解，我们分享茶叶知识、茶具欣赏和茶道仪式等内容。

深圳茶艺行动是深圳茶艺论坛推出的一个公益计划。通过茶艺的方式为社区服务，旨在将茶文化与公益事业相结合。

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台积电电话会：2024年是“很强的增长年份”，今明年的CoWoS产能至少翻番

2024-07-19 05:45:58 | 来源：2023闲鱼找妹妹暗号，2023当地影娱：寻找演艺之宝。

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“2023闲鱼找妹妹暗号，2023当地影娱：寻找演艺之宝。” 台积电电话会：2024年是“很强的增长年份”，今明年的CoWoS产能至少翻番

专题：聚焦美股2024年第二季度财报来历：华尔街见闻　　台积电董事长兼总裁魏哲家暗示、之所以上调全年本钱支出指引，本季度营收超指引的部门首要受益于N3和N5制程需求，首要是斟酌到更高的增加机遇。　　受益于AI需求激增。台积电二季度营收利润双增，进步前辈制程表示强劲。　　在市场存眷的盈利指引方面、全年按美元计发卖增速为24%-26%，估计第三季度发卖额224亿美元至232亿美元，台积电上调了对三季度和全年的发卖额预期指引。同时。由280亿美元-320亿美元上调至300亿美元至320亿美元，台积电还上调了全年本钱支出下限。　　在财报德律风会上、台积电董事长兼总裁魏哲家就各营业事迹、CoWoS及下一代制程产能、本钱支出预期和订价策略等问题给出了回应。　　AI、智妙手机支持二季度需求　　魏哲家暗示、10%-20%用于特点工艺，10%用于进步前辈封装、光罩等，之所以将2024年全年的本钱支出上调至300亿美元至320亿美元，具体而言，首要是斟酌到更高的增加机遇，此中70%-80%将用于进步前辈制程。　　对此次Q2营收超越此前指引上限的部门，魏哲家指出，部门被智妙手机抵消，首要是由于N3、N5制程。估计到三季度、营收增加将首要由智妙手机、AI鞭策的进步前辈制程首要鞭策。　　魏哲家还指出、强劲的AI、智妙手机支持了需求，估计营收增速略跨越按美元计20%中段的口径”，估计5纳米制程鄙人半年连结高程度，曩昔三个月来，估计本年全年是“我们很强的增加年份。　　就行业整体而言、台积电估计代工行业本年的年增加率接近10%，客岁台积电的市占率大要在28%摆布。　　魏哲家暗示。我们的手艺地位将会响应增加，更需要我们的进步前辈制程、进步前辈封装，对持久成长前景很乐不雅，跟着AI相干营业的需求延续强劲。　　N3要到达公司毛利率、N3需要更长时候到达公司的毛利率，作为公司当前最为进步前辈的芯片制程手艺，可能需要10-12个季度，最多需要3年　　台积电称。　　就更进步前辈的2纳米制程而言、2纳米制程的营收将跨越3纳米；估计N2P（机能加强型2纳米级）将在2026年下半年量产，估计2纳米初期流片数目会高于3纳米和5纳米，魏哲家暗示，器件机能也会晋升至25%-30%，估计到2026年，芯片密度晋升15%以上。　　在谈及CoWoS产能时。魏哲家回应称，2026年可能有所减缓，很难知足客户需求，估计公司本年和来岁的CoWoS产能都最少翻一倍，今朝的CoWoS产能需求仍兴旺，估计供给重要的场合排场将延续到2025年。　　订价策略方面。将可能试图将本钱转嫁给客户，台积电此前一向强调价值发卖（sell the value）计谋，并暗示为了实现持久毛利率达53%或以上的方针。　　此次德律风会上。可能会奉告具体的更高的幅度”，暗示“当我们更多地和客户交换后，台积电照旧重申了sell the value计谋，临时不会提高53%的毛利率方针。　　以下是国金证券电子研究团队清算的台积电Q2财报德律风会的问答记要：【Q】将来产能计划来看。产能的CAGR还欠好说，25、26年甚么时辰但愿可以到达均衡，AI相干的进步前辈封装产能需求良多，产能很难知足客户需求，这些产能将来怎样计划？cowos产能将来一年怎样？需求很兴旺。供给仍是很重要到25年，但愿26年甚么时辰减缓。【Q】来岁会产能翻倍吗？之前说本年翻倍，此刻是不止翻倍。假如我们申明年翻倍，但来岁估量也会翻倍不止。归正我们很尽力在做。【Q】关于毛利率，sell value，公司在sell value环境下，我们很善于下降本钱，H2的毛利率比预期更好，正面是n3爬坡稀释，下降本钱，毛利率将来几年怎样看？会不会到达high 50s？毛利率有正面和负面影响，但看着毛利率在晋升。别的N5转化到N3为例。假如我们如许做，我们看到很强的N3的需求，将来会有负面影响，我们不会解除可能性将来更多的转化。可是更将来几年这是功德。还有电价之类的影响。我们也在最先海外工场投产，还有日本工场，来岁有俩，一个phase 1 arizona，会稀释我们的毛利率2~3%在将来几年。可是、我们有决定信念到达53%乃至更高的毛利率，总的来看，我们治理本钱和工场的能力。假如我们到达很高的稼动率。到达22年的毛利率也是可能的。【Q】分歧当局鼓励、补助对公司CAPEX会有影响吗？补助收到时辰。就在现金流量表看到，分歧当局有分歧的方式，balance sheet也有。我们财报傍边。在曩昔几个季度有补助收到。好比23年我们收到补助稍高于1.5B美元。首要是日本的。【Q】关于sell the value。此刻环境怎样了？将来几年进步前辈制程会不会同样成为瓶颈，此刻环境仍是很好，让公司更可以sell value？订价策略是很计谋性的。这是延续的进程。我们的客户也做的很好，我们应当也能够做的很好，我们延续sell value。【Q】HPC客户环境很好。不会每一个产物种类是一样的，智妙手机客户对本钱更敏感，涨价会分歧吗？订价是计谋性的。我们的客户在寻觅进步前辈制程产能。在价钱、产能都撑持他们，我们和他们合作，此刻我们尽量撑持他们。【Q】关于trump的说法、我们会继续在Arizona和日本扩产，公司怎样应对？会不会扩年夜海外产能？到此刻为止，将来可能在欧洲也会扩产，我们没有点窜任何海外扩产打算。假如有关税晋升。客户需要负责。【Q】公司曩昔段时候一向说sell the value。我们固然但愿sell value，具体数字我们此刻不会改变，我们会强调53%乃至更高，为何没有晋升持久毛利率的方针？我们和客户合作，此刻改变毛利率方针的话，订价是计谋性的问题。当我们有更多和客户的交换今后，我们可能会奉告具体的更高的幅度。【Q】关于进步前辈封装，进步前辈封装的margin比公司平均更低，首要是由于范围经济，此刻最先接近了，cowos的毛利率会不会更高？公司会不会和更多合作火伴供给cowos供给？进步前辈封装的毛利率曩昔是比公司的平均毛利低多了，和我们削减本钱。毛利率是不竭增加的、限制我们的客户的增加，很欠缺，cowos供给此刻不敷，和我们的合作火伴合作是在产生的。所以我们和合作火伴合作，但愿供给更多的产能给我们的客户，我们的wafer也能够更多发卖。【Q】关于公司下一代制程的产能。AI客户积极但愿迁徙到最早进撑持，首要是能耗的缘由，N2、A16会不会是比之前制程更年夜的制程？确切，下降功耗，所有客户都但愿迁徙到更好能效的制程。良多客户都但愿很快迁徙。我们尽力扶植产能。此刻产能还很紧缺，我们但愿将来几年我们可以撑持需求。此刻我们确切在尽力撑持他们、此刻产能不敷。【Q】关于毛利率的环境、N3需要更长时候到达公司毛利率，总的来看，N3多是10~12个季度，N3此刻是甚么程度？N3E有无晋升N3的毛利率？我们不辨别同制程的毛利率，而且我们估计继续改良，曩昔是8~10季度，但此刻在改良。【Q】公司的制程转化的计谋来看，公司一向说制程的矫捷性，但5、3不是一个年夜的家族，N5、N3是一个年夜的制程吗？12、16确切是一个年夜的家族，曩昔也这么做过。同时。接近制程的类似性比力高，都在台南，所以很轻易做产能迁徙，N5 N3的类似度有90%。【Q】关于cowos，公司在25年cowos产能不止翻倍吗？客户从cowos-s迁徙到cowos-L，L/R不需要TSV和很年夜的Interposer，会不会致使产能的紧缺能有所减缓？在25、26年甚么时辰到达均衡？Cowos-L/R/S这些都是基于客户的需求、对分歧的产物也有分歧的手艺，一样的客户。我们增添产能翻倍、这些就不克不及分享了，是分歧版本的cowos加起来的，甚么版本多点，甚么版本翻倍。我们不止double、来撑持我们的客户，我们也需要和所有合作火伴合作，本年到来岁我们但愿翻倍。分歧版本的cowos需要分歧的tool set、一些tool可以被所有版本利用，可是分歧的版本仍是有分歧的需求。【Q】关于进步前辈制程。2nm的制程迁徙来看，在26年2nm的营收占比会不会比N3更年夜？N2的毛利率的稀释是否是也比N3更短？营收是如许的，会更年夜。毛利率的稀释会更快到达公司平均毛利率。【Q】关于封装，需要采取chiplet方案，公司看到端侧AI有最先用3D SOIC之类的将来两年最先利用吗？会不会更多智妙手机客户最先用info first封装？我们的客户进入N2、A16，就需要进步前辈封装。HPC客户迁徙更快。我们的年夜客户采取INFO几年了，对延时之类要求更高，此刻最先追逐了，手机客户对footprint、功能的晋升都有需求，没有其他的利用。【Q】关于智能机、PC，10%的增加是较为常见的，幅度对分歧客户是分歧的，总的来看，此刻所有客户都但愿在端侧插手AI，公司有无足够产能撑持换机？AI敌手机将来硅含量影响怎样？Silicon content部门，将来几年的出货量怎样看到？5、3nm制程产能重要，增添die size。我们没有看到忽然的数目增加。可是我们等候AI功能会刺激换机周期缩短，在端侧的装备好比PC、手机都有，可能2年今后可以看到。至于产能、确切很重要，从此刻到26年，我们很尽力扩产撑持。【Q】21年时辰需求很高，公司若何管控需求的波动？公司若何做产能计划？我们说了有规律性的计划，客户对forecast很激进，不会像是21、22年了。我们看我们的客户forecast良多。我们本身也在利用AI、机械进修晋升出产力，看到这确切很有用。我们也需要我们的客户的产物。我们相信此刻AI的需求是加倍真实的，在各类行业都需要，比两三年前大师由于担忧缺货分歧，此刻AI会成为人类很有效的东西。即便如许。让客户给forecast时辰实际一些，我们也有从上到下的查抄。【Q】关于SPR的方案、确切省钱越多，芯片级别实现很好的功耗，省钱越多？买TSMC的晶圆越多，对系统级别能效有甚么影响？客户是否是买的越多。20%的芯片级此外功耗的下降，对系统级别来看可能不是。全部系统，包罗毗连、收集、处置器，除非所有部门都削减20%，系统才削减20%。处置器是系统的首要功耗部门、即便系统没有20%的下降，也是很年夜的部门。所以客户都但愿利用进步前辈制程，迁徙到2nm。【Q】A16制程扩产的最年夜瓶颈是甚么？我们扩产时辰，需要地盘、电力、人材。【Q】COMPUTEX时辰，我们在进步前辈制程很领先，都需要1.5~2年时候，良多公司都说会加快产物的推出，对公司甚么影响？我们喜好如许的趋向，每个产物设计时辰，我们很早就知道这事了。我们客户很兴奋，我们也兴奋。我们预备好了，对如许的转变有预备，我们很早就和他们有沟通。【Q】关于AI芯片。可是此刻还not yet，die size愈来愈年夜，fan out panel level的封装是否是公司将来会持久结构的？确切，我们在看panel level的封装。我们认为是三年今后了。三年之内，我们不会有甚么很solid的10倍reticle size的工具，此刻是5~6倍的。三年之前。我们panel最先introduce，我们会预备好。　　风险提醒及免责条目　　市场有风险，投资需谨严。本文不组成小我投资建议，也未斟酌到个体用户非凡的投资方针、财政状态或需要。用户应斟酌本文中的任何定见、概念或结论是不是合适其特定状态。据此投资，责任自大。。

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